清朝末年，世讲纷纷。八旗子兄乌世保（陈讲明 饰）没能袭爵位，终日走街串巷，游手好闲。某天在天桥一带，他遇见当年府上的旗奴徐焕章（马和平 饰）。徐小人得志，趾高气扬，被世保当街训斥，从彼种下祸端。及至八国联军杀入北京城，徐因会说几句日语当上侦缉队队长，遂公报私仇，将世保定下死罪。乌妻四处卑微，令世保暂脱一死。坐牢期间，世保结识古月轩鼻烟儿壶支持名家聂小轩。聂为免手艺失传，将一身绝学过给世保。不久，世保存获自由，却得知妻子受辱自尽，家破人亡。最终他住进师傅家中，与师妹柳娘（李殿馨 饰）共同迟疑了古月轩的手艺…… 　　本片格式邓友梅的小说《烟壶》改编。